고용 호조에 연준 금리 인상 가능성 되살아나며 비트코인 하락
8월 고용 증가폭이 예상치의 세 배에 달하면서 9월 금리 인상 가능성이 58%로 올라섰다. 이에 Dow는 226포인트 하락했고 Bitcoin도 상승분 일부를 반납했다.
미국 노동통계국(BLS)에 따르면 미국 경제는 8월에 16만2000개의 일자리를 추가했다. 경제 전문가들이 예상한 5만3000개의 거의 세 배에 달하는 수준이다. 실업률은 4.1%로 유지됐다.
금리선물 시장에서 9월 금리 인상 가능성이 전날 49.4%에서 58%로 높아지면서, Bitcoin은 이날 오전 기록한 4개월 최고치 8만2240달러에서 밀려나 8만달러 아래로 하락했다.
Dow는 226포인트 하락했고 금값은 온스당 4419달러로 떨어졌다. 도널드 트럼프 대통령은 고용 보고서 발표 몇 시간 뒤 Truth Social을 통해 금리 인하를 요구했다.
금요일 발표된 BLS 보고서에 따르면 미국 경제는 8월에 16만2000개의 일자리를 추가했다. Dow Jones가 조사한 경제 전문가들의 전망치인 5만3000명을 거의 세 배 웃돌았다.
실업률은 예상과 같은 4.1%로 안정세를 유지했으며, 6월과 7월 고용 증가폭은 모두 상향 조정됐다.
시장 참가자들은 예상치를 크게 웃돈 고용 지표를 Federal Reserve의 금리 인상 재료로 해석했다. Dow Jones Industrial Average는 226포인트, 0.4% 하락했고 S&P 500은 0.2% 내렸다. Nasdaq Composite는 0.1% 상승했다.
CME FedWatch tool에 따르면 연방기금 선물 시장은 현재 중앙은행의 9월 15~16일 회의에서 금리가 인상될 가능성을 58%로 반영하고 있다. 전날의 49.4%에서 상승한 수치다. 국채 수익률은 전 구간에서 올랐고, 2년물 수익률은 2025년 1월 이후 최고 수준에 근접했다.
도널드 트럼프 대통령은 금요일 Truth Social에 “방금 모든 전망을 깨는 훌륭한 고용 수치가 발표됐다”고 썼다. 이어 Federal Reserve에 금리 인하를 거듭 요구하면서, 미국에 무역 흑자를 내는 국가들이 금리를 인하하지 않으면 해당 국가들과의 무역을 중단하겠다고 위협했다.
금값도 하락해 장중 저점인 온스당 4380달러를 기록했다. 2주 연속 주간 하락세를 이어갈 전망이다.
가상자산 시장도 같은 충격을 받았다. Bitcoin은 목요일 Fed Governor Christopher Waller가 금리를 동결하는 방안을 “지지하는 쪽으로 기울 것”이라고 밝힌 뒤 금요일 오전 4개월 최고치인 8만2240달러까지 올랐다. 그러나 고용 수치가 발표되자 상승분을 반납했고, 발표 후 몇 분 만에 2% 넘게 하락해 7만9300달러 부근에서 거래됐다.
금리가 오르면 무위험 자산의 매력이 커진다. 따라서 금리 인상은 주식과 가상자산이 미국 국채 대신 보유할 만한 수익을 내기 위해 넘어야 할 기준을 높인다. 달러 강세를 유발하는 경향도 있어 금과 마찬가지로 달러로 가격이 표시되는 Bitcoin에 부담을 준다. 강한 고용 지표가 Bitcoin 가격 하락으로 이어지는 기계적 연결고리다.
이는 7월 고용 지표가 예상치를 밑돈 뒤 나타난 흐름과 정반대다. 당시 부진한 지표로 금리 인상 가능성이 낮아지면서 가상자산 시장이 상승할 여지가 생겼다. 이번처럼 예상치를 크게 웃도는 결과는 하루 전 Waller가 금리 동결을 주장할 수 있었던 근거를 약화시킨다.
Bitcoin은 9월을 7만7500달러 부근에서 시작했다. 가상자산 트레이더들이 ‘Red September’라고 부르는 9월에는 Bitcoin이 최근 13년 중 8년 동안 월간 하락으로 마감했다. 목요일 단기 숏 스퀴즈로 약세 베팅 4억1500만달러 이상이 청산된 이후에도, 금요일의 반전은 이런 계절적 흐름에 부합했다.
전반적인 가상자산 투자심리는 다소 식었지만 여전히 강세를 유지했다. CoinMarketCap의 Fear and Greed Index는 75로 ‘탐욕’ 구간에 머물렀고, 전체 가상자산 시가총액은 전일 대비 0.11% 증가한 2조6700억달러 부근을 유지했다. 다만 강세 심리는 지난주 ‘극단적 탐욕’ 수준보다는 일부 후퇴했다.
현물 Bitcoin ETF에는 7억3080만달러의 순유입이 발생했다. 금리 동결 기대가 커진 목요일부터 시작된 매수세가 이어진 결과다. CoinMarketCap의 Altcoin Season Index는 38로, 여전히 전체 시장보다 Bitcoin을 선호하는 흐름을 나타냈다.
Federal Reserve의 금리 결정은 9월 15~16일 나온다. 2023년 7월 종료된 긴축 사이클 이후 처음으로 금리 인상이 검토되는 회의다. 9월 고용을 다루는 다음 고용 보고서는 10월 2일 발표될 예정이다.
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